Seguro con ahorro o temporal e invertir la diferencia

Compara los dos caminos

Los dos caminos cuestan lo mismo cada año: eso es lo que los hace comparables. Lo que cambia es a dónde va el dinero. Mueve los supuestos y observa cuál se lleva más.

Las cuatro palancas que deciden el resultado

Ninguna carátula las pone juntas, y sin las cuatro la comparación no se puede hacer. Si un agente no te da estos números por escrito, ésa ya es información.

• La comisión anual de la póliza. Se cobra sobre el saldo acumulado, todos los años. Un 2.5% anual parece poco y durante veinte años se come una parte enorme del interés compuesto. Es la palanca más importante de todas.
• Los años iniciales sin valor de rescate. Normalmente los primeros 2. Durante ese tiempo has aportado dinero y la póliza no vale nada si te sales, porque la comisión de venta se cobró por delante. Es la causa número uno de que alguien cancele en el año tres y recupere mucho menos de lo que puso.
• El rendimiento que acredita. Distingue el garantizado del ilustrativo. Las proyecciones de venta suelen usar el segundo, que no obliga a nada. En el comparador pon el garantizado y mira qué pasa.
• El impuesto de la alternativa. Los intereses de CETES o de un fondo tributan, y comparar un producto con tratamiento fiscal propio contra una inversión bruta inclina la balanza sin decirlo. Por eso el ISR es una entrada editable y no un supuesto escondido.

Cuándo sí tiene sentido la póliza

La comparación de arriba mide acumulación, y hay razones legítimas para elegir la póliza aunque acumule menos.

• Para una meta con fecha, si exime el pago de primas. Es el argumento real de un seguro educativo: si faltas, la aseguradora sigue aportando y la carrera de tu hijo se paga igual. Una inversión no hace eso. Comprueba que la cláusula esté en la carátula; si no está, estás pagando un producto de ahorro caro sin la única ventaja que lo justificaba.
• Por las garantías. Un rendimiento mínimo garantizado por contrato tiene valor, sobre todo si no toleras ver caer un saldo. Compáralo contra lo que garantiza CETES, que también es deuda del Gobierno Federal.
• Por disciplina, sabiendo lo que cuesta. Dejar de pagar una póliza duele más que dejar de aportar a un fondo, y para mucha gente eso es lo que hace que el ahorro exista. Es una razón válida; sólo conviene saber cuánto cuesta esa disciplina, y el comparador lo dice.

Y si lo que buscas es retiro

Antes de comparar pólizas, mira si el plan califica como plan personal de retiro: ésos tienen un beneficio fiscal propio, con su propio límite y fuera del tope global de deducciones personales, y un seguro con ahorro corriente no lo da. Calcula el ahorro fiscal de aportar al retiro y compáralo contra la proyección de tu AFORE antes de firmar nada.

Cómo leer la proyección que te enseñan

La hoja de proyección es el documento sobre el que se vende casi cualquier póliza con ahorro, y está diseñada para leerse de un vistazo. Cuatro preguntas la ponen en su sitio.

1. ¿Qué columna está garantizada y cuál es ilustrativa? Casi todas traen las dos. La ilustrativa supone un rendimiento que la aseguradora no se obliga a dar. Tapa esa columna con la mano y vuelve a mirar la tabla: eso es lo que de verdad estás comprando.
2. ¿Qué dice el valor de rescate en los años tres y cinco? Si en el año tres vale menos de lo que llevas aportado —y normalmente vale bastante menos— ya sabes cuánto cuesta arrepentirte. Ese número está en la tabla y nadie lo señala durante la venta.
3. ¿La comisión aparece en algún sitio? Si no la encuentras, pídela por escrito como porcentaje anual sobre el saldo. Una proyección sin comisión explícita no se puede comparar contra nada.
4. ¿Qué pasa si dejo de pagar en el año siete? Pregúntalo antes de firmar. Algunas pólizas se convierten en un saldo reducido, otras se cancelan. Es el escenario más probable de todos y casi nunca se explica.