Calculadora de dividendos México 2026: rendimiento e ISR

Cómo se calcula el rendimiento por dividendo

El rendimiento por dividendo —o *dividend yield*— es el dividendo anual por título dividido entre el precio del título. Si una acción cuesta $100 y reparte $4 al año, su rendimiento por dividendo es 4%. Nada más.

Las dos trampas están en el numerador. La primera: ¿qué dividendo anual? El de los últimos doce meses cobrados es un hecho; el «esperado» es una proyección de alguien. Los sitios financieros mezclan las dos bases sin decirlo, y por eso el mismo instrumento aparece con rendimientos distintos según dónde lo mires. La segunda: un reparto extraordinario infla el dato y no se repite al año siguiente.

Y una advertencia que conviene tener presente: un rendimiento por dividendo muy alto rara vez es una ganga. El cociente sube cuando el dividendo sube, sí, pero también cuando el precio se desploma — y ese segundo caso es mucho más frecuente. Antes de comprar por el rendimiento, mira de dónde salió el numerador.

La retención del 10% sobre dividendos

Sobre los dividendos distribuidos por personas morales residentes en México, las personas físicas están sujetas a una tasa adicional del 10%. La sociedad que los distribuye está obligada a retenerla y enterarla, y el pago es definitivo: no se acredita contra nada ni se recupera en la declaración anual.

Ese 10% sólo alcanza a las utilidades generadas a partir del ejercicio 2014. Los dividendos que provienen de la CUFIN acumulada hasta el 31 de diciembre de 2013 no lo pagan, siempre que la sociedad haya llevado las dos cuentas por separado. En la práctica, casi todo lo que se distribuye hoy cae en el saldo posterior a 2014.

Este 10% definitivo es independiente del mecanismo de acumulación y acreditamiento de la declaración anual. Son dos cosas distintas que ocurren sobre el mismo dividendo, y confundirlas es lo que hace que casi nadie calcule bien lo que realmente le queda.

Fundamento: LISR, artículo 140, segundo párrafo · LISR 2014, disposiciones transitorias (utilidades generadas a partir de 2014). Texto cotejado el 2026-08-05.

La piramidación del 1.4286 y el acreditamiento

Las personas físicas deben acumular a sus demás ingresos los dividendos percibidos, y pueden acreditar contra el impuesto de su declaración anual el ISR que ya pagó la sociedad que los distribuyó. Para que el acreditamiento cuadre, el ingreso acumulable no es el dividendo que recibiste, sino el dividendo multiplicado por el factor de 1.4286.

El factor no es arbitrario: 1 ÷ (1 − 0.30) = 1.4286, siendo 30% la tasa del artículo 9. Piramidar el dividendo reconstruye la utilidad antes del impuesto corporativo; acreditar el 30% de esa cifra reconoce el impuesto que la empresa ya pagó por ti.

Aquí está lo que casi nadie calcula. Si tu tasa promedio antes de acreditamientos sobre ese ingreso es menor al 30% —lo que le ocurre a la mayoría de los contribuyentes que no están en los tramos altos—, el ISR corporativo acreditable supera al impuesto que causa el dividendo piramidado y la diferencia puede convertirse en saldo a favor. No es automático: el acreditamiento exige que cuentes con el CFDI o constancia fiscal correspondiente y que el ISR corporativo cumpla los requisitos para ser acreditable, y tanto el acreditamiento como el saldo a favor quedan sujetos a la situación fiscal completa del contribuyente y a la validación del SAT.

Y sólo se determina en la anual. Si no presentas la declaración anual, no podrás determinar ni solicitar este saldo a favor. Si presentas la declaración fuera del periodo aplicable a la devolución automática, posiblemente tendrás que utilizar el trámite formal de devolución ante el SAT.

El 10% de retención definitiva del artículo 140 no entra en este juego: no es acreditable ni recuperable. Lo que puede generar saldo a favor es el mecanismo de acumulación y acreditamiento, no la retención. Son cuatro cifras distintas y conviene no usarlas como sinónimos: la retención, el ISR según la tarifa anual, el acreditamiento y el saldo a favor.

Fundamento: LISR, artículo 140, primer párrafo · LISR, artículo 9 (tasa del 30%) · LISR, artículo 152 (tarifa anual de personas físicas). Texto cotejado el 2026-08-05.

El saldo a favor: la cuenta que nadie hace

Junta las dos mecánicas y aparece un resultado que no está publicado en ningún sitio en español. Toma $100,000 de dividendos de acciones mexicanas.

Si no tienes otros ingresos acumulables: el dividendo piramidado son $142,860, el ISR que causa en la tarifa anual son $11,235, y el ISR corporativo acreditable son $42,858. Sobra acreditamiento: $31,623 de saldo a favor estimado.

Con $400,000 de otros ingresos: el ISR según la tarifa sube a $33,075, el acreditamiento sigue siendo $42,858, y todavía queda un saldo a favor potencial de $9,783.

Y aquí está la cifra que la retención esconde. En ese mismo caso te retuvieron $10,000. Súmale el saldo a favor potencial y la carga fiscal neta estimada atribuible al dividendo es $10,000.00 − $9,783.37 = $216.63. Leer la retención del 10% como si fuera el impuesto total del dividendo sobrestima la carga real por un factor grande — siempre que el saldo a favor efectivamente se determine y se solicite.

Con $2,000,000: ahora tu tasa marginal es mayor que el 30% acreditable, el acreditamiento ya no alcanza y el dividendo te cuesta $5,714 adicionales — una carga fiscal neta estimada de $15,714 contando la retención. El resultado depende enteramente de tus demás ingresos: no hay un saldo a favor que aplique por igual a todo el mundo.

El punto de corte no es casualidad: cae exactamente donde tu tasa marginal alcanza el 30%, que es la tasa que trae acreditada el dividendo. Con la tarifa vigente son $668,840 de ingresos acumulables anuales, algo así como $55,737 al mes. La mayoría de los contribuyentes que cobran dividendos en México están por debajo de esa línea.

Todo lo anterior es una estimación, no una devolución garantizada: supone que cuentas con el CFDI o constancia fiscal correspondiente, que el ISR corporativo cumple los requisitos para ser acreditable, y queda sujeto a tus ingresos anuales totales, a las limitaciones del acreditamiento y a la validación del SAT.

La consecuencia práctica sigue siendo incómoda: hay gente que lleva años cobrando dividendos, viendo la retención en su estado de cuenta, y sin haber determinado nunca si le correspondía un saldo a favor. Si no presentas la declaración anual, no podrás determinar ni solicitar este saldo a favor. Si presentas la declaración fuera del periodo aplicable a la devolución automática, posiblemente tendrás que utilizar el trámite formal de devolución ante el SAT.

Dividendos del extranjero: el 10% que tienes que enterar tú, y la fecha límite

Un dividendo pagado por una empresa extranjera —una acción estadounidense comprada por el SIC, por ejemplo— suele llegarte ya con la retención del país de origen aplicada. En Estados Unidos, con el formato W-8BEN presentado y bajo el convenio para evitar la doble imposición, esa retención es normalmente del 10%; sin el formato, del 30%.

Además, la ley mexicana obliga a la persona física a enterar de forma adicional el impuesto que resulte de aplicar la tasa del 10% al monto del dividendo efectivamente distribuido. Y fija un plazo que casi nadie cumple porque casi nadie sabe que existe: a más tardar el día 17 del mes siguiente a aquel en que se percibieron los dividendos.

Es un pago mensual y por tu cuenta. Ninguna casa de bolsa te lo retiene ni te lo recuerda. No es algo que se resuelva en abril con la declaración anual: para entonces ya se acumularon recargos y actualización desde cada día 17 incumplido.

El impuesto retenido en el extranjero puede acreditarse en México conforme a las reglas de acreditamiento de impuestos pagados en el extranjero, con sus propios límites. La ganancia de que exista convenio no es que no pagues, sino que no pagues dos veces por lo mismo.

Fundamento: LISR, artículo 142, fracción V · LISR, artículo 5 (acreditamiento de impuestos pagados en el extranjero) · Convenio México–Estados Unidos para evitar la doble imposición, artículo 10 (dividendos). Texto cotejado el 2026-08-05.

El W-8BEN: el formato que vale dos terceras partes del impuesto

Si tienes acciones o ETF estadounidenses —comprados por el SIC o con un bróker allá—, Estados Unidos retiene sobre tus dividendos antes de que los veas. Con el formato W-8BEN presentado ante tu intermediario, y bajo el convenio para evitar la doble imposición, esa retención es normalmente del 10%. Sin el formato, la retención estatutaria es del 30%.

En números, sobre $100,000 de dividendos estadounidenses y contando también el 10% que tienes que enterar en México, el efectivo después de retenciones y pago definitivo, antes de la declaración anual, es de $80,000 con W-8BEN y de $60,000 sin él. Son $20,000 de diferencia por un formato.

Ninguna de esas dos cifras es tu ingreso final después de impuestos. El resultado final puede cambiar en la declaración anual mexicana. Los dividendos del extranjero deben acumularse y el impuesto pagado en el extranjero puede acreditarse únicamente dentro de los límites y requisitos fiscales aplicables — no se acredita automáticamente ni en su totalidad.

Es, con diferencia, el error más caro y más fácil de corregir de toda esta página. Si operas por el SIC con una casa de bolsa mexicana, pregúntale si tiene tu W-8BEN vigente. El formulario W-8BEN debe mantenerse vigente. Normalmente permanece válido hasta el final del tercer año calendario posterior a su firma, salvo que exista un cambio de circunstancias que requiera actualizarlo antes.

¿Cada cuándo paga el NAFTRAC? La frecuencia declarada y los registros del historial

La frecuencia declarada. BlackRock clasifica la distribución de NAFTRAC como trimestral, y es el dato que copian los agregadores y los comparadores. Es la política de distribución que el emisor declara para el fondo.

Lo que registra el historial del mismo emisor. El archivo oficial de distribuciones acumula 248 registros desde 2003. Contando registros por año, los últimos diez ejercicios completos van de siete a once — 7 en 2016, 11 en 2017, 10 en 2018, 10 en 2019, 11 en 2020, 10 en 2021, 11 en 2022, 11 en 2023, 10 en 2024 y 11 en 2025 —, y desde 2023 hay registros fechados en cada uno de los doce meses del calendario.

Cómo se leen los dos datos juntos. No se contradicen necesariamente: una cosa es la frecuencia de distribución declarada y otra el número de registros del historial, que puede incluir registros adicionales, ajustes o distribuciones extraordinarias. Por eso la frecuencia observada en ciertos periodos puede variar respecto de la trimestral declarada, y por eso no conviene afirmar una periodicidad mensual a partir del conteo de registros.

Lo que importa para tu bolsillo. Si estás planeando un flujo de ingresos, no asumas un calendario fijo ni un importe estable. Los montos por título son muy irregulares: en el último año han ido de menos de cinco centavos a más de sesenta. Un ETF de renta variable reparte lo que reparten las empresas del índice, cuando lo reparten.

Fundamento: BlackRock México — ficha del producto iShares NAFTRAC (campo «Frecuencia de Distribución») · BlackRock México — archivo oficial del fondo, hoja «Distribuciones» (248 registros desde 2003). Texto cotejado el 2026-08-05.

¿Se puede vivir de los dividendos en México?

Se puede plantear, y la aritmética es despiadadamente simple. El capital que necesitas es tu ingreso anual objetivo dividido entre el rendimiento por dividendo de tu cartera — y si quieres que ese ingreso llegue ya sin la retención, hay que subirlo antes por ese 10%.

Con un rendimiento por dividendo del 4% y $20,000 mensuales como objetivo después de la retención inmediata, antes de la declaración anual: necesitas $240,000 al año en esos términos, es decir $266,667 brutos, lo que exige un capital estimado considerando únicamente la retención del 10% de alrededor de $6,666,667. El modo «Ingreso por dividendos» de la calculadora hace esta cuenta con tus números y proyecta cuántos años tardarías aportando cada mes.

Ese capital es un piso, no una cifra final. El cálculo ajusta sólo por la retención inmediata del 10%: no incorpora tu declaración anual. El capital realmente necesario puede variar por el ISR anual, otros ingresos, deducciones, acreditamientos y la situación fiscal del inversionista. Con ingresos bajos el mecanismo de la anual puede jugar a tu favor y con ingresos altos en tu contra; el modo «Impuestos sobre dividendos» calcula ese efecto.

Tres cosas que conviene mirar de frente antes de tomarse el plan en serio. Los dividendos no son una renta fija: una empresa puede recortarlos, y en una recesión muchas lo hacen a la vez. El precio también se mueve: una cartera que paga bien puede valer bastante menos de lo que costó. Y un rendimiento por dividendo alto suele venir con riesgo alto, no con una comida gratis.

Por eso el modo de ingreso objetivo no supone plusvalía: proyecta sólo aportaciones y dividendos reinvertidos. Proyectar apreciación de precio en una calculadora de ingreso sería vender una expectativa en lugar de calcular un plan.

No todo ETF entra en el artículo 129

El artículo 129 cubre acciones, títulos que representen exclusivamente esas acciones e índices accionarios, enajenados en los mercados que el propio artículo señala. Un ETF de renta variable listado en bolsa concesionada encaja en ese perímetro sin esfuerzo.

Para el resto, el encuadre se determina caso por caso y depende de cuatro cosas: la estructura legal del vehículo, el activo subyacente, el tipo de título que adquiriste y el mercado aplicable en el que se enajena. Un ETF cuyo subyacente es deuda, materias primas u oro no queda cubierto por el solo hecho de cotizar: hay que comprobar esos cuatro elementos.

Esta calculadora está pensada únicamente para los títulos expresamente comprendidos en el artículo 129. Si tu instrumento no encuadra ahí, el resultado que devuelve no es el impuesto que te corresponde. Revisa la constancia de tu intermediario, que indica bajo qué régimen reportó tus operaciones, y confírmalo con un contador si el importe lo justifica.

Fundamento: LISR, artículo 129, fracciones I a IV (títulos y operaciones comprendidos). Texto cotejado el 2026-08-05.

Ejemplos resueltos paso a paso

Escenario 1 — Asalariado con una cartera pequeña. Ganas $400,000 al año y cobras $100,000 de dividendos mexicanos. Te retienen $10,000 —retención definitiva— y en tu cuenta entran $90,000. En abril, el dividendo acumulado añade $33,075 de ISR según la tarifa anual pero trae $42,858 de ISR corporativo acreditable: $9,783 de saldo a favor potencial, y una carga fiscal neta estimada atribuible al dividendo de $216.63. Sin presentar la anual, ese saldo no puede determinarse ni solicitarse.

Escenario 2 — Ingresos altos. Los mismos $100,000 de dividendos con $2,000,000 de ingresos. La retención es idéntica, pero ahora el dividendo acumulado causa $48,572 y el acreditamiento sigue siendo $42,858: te cuesta $5,714 adicionales, para una carga fiscal neta estimada de $15,714. Mismo dividendo, resultado opuesto, y la única variable que cambió fue tu tasa: no existe un saldo a favor que aplique por igual a todos los contribuyentes.

Escenario 3 — Cartera con acciones de Estados Unidos. Cobras $100,000 de dividendos estadounidenses con el W-8BEN vigente. Allá te retienen $10,000 y aquí debes enterar $10,000 por tu cuenta, cada mes, antes del día 17 del siguiente. El efectivo después de retenciones y pago definitivo, antes de la declaración anual, son $80,000; sin el formato, $60,000. El resultado final se determina en la anual, donde el dividendo se acumula y el impuesto extranjero se acredita dentro de sus límites.

Errores comunes al calcular tus dividendos

• •Creer que la retención del 10% es todo el impuesto. Es definitiva, sí, pero es sólo una de las dos mecánicas: el dividendo también entra a tu declaración anual con la suya. Llamarle «impuesto total» a la retención es el error de lectura más común de esta página.
• •Dar por hecho que todo dividendo produce devolución. No la produce: depende de tus demás ingresos del ejercicio. Por encima de $668,840 de ingresos acumulables el dividendo empieza a costar impuesto adicional en lugar de generar saldo a favor.
• •No presentar la anual porque «ya me retuvieron». Si tu tasa promedio antes de acreditamientos es menor al 30%, sin declaración anual no puedes siquiera determinar el saldo a favor, mucho menos solicitarlo.
• •Acumular el dividendo sin piramidarlo. El ingreso acumulable no es lo que cobraste: es lo que cobraste por 1.4286. Acumular sin piramidar y luego acreditar el 30% da un número que no cuadra con nada.
• •Olvidar el entero mensual de los dividendos extranjeros. Se vence el día 17 del mes siguiente al cobro y genera recargos desde ese día, no desde abril.
• •Tratar el efectivo del dividendo extranjero como resultado final. Lo que llega tras la retención de origen y el 10% mexicano es una cifra previa a la anual: el dividendo se acumula y el impuesto extranjero se acredita sólo dentro de sus límites.
• •No tener el W-8BEN vigente. Triplica la retención en origen sobre tus dividendos estadounidenses. Normalmente permanece válido hasta el final del tercer año calendario posterior a su firma, salvo cambio de circunstancias que obligue a actualizarlo antes.
• •Tratar a una FIBRA como si fuera una acción. Distribuye el resultado fiscal de un fideicomiso inmobiliario y sigue reglas propias, no la mecánica de dividendos.
• •Fiarse del rendimiento por dividendo que publica un agregador. Distintos sitios usan distintas bases y distintas fechas; un reparto extraordinario infla el dato durante doce meses.
• •Planear un ingreso mensual con un ETF de renta variable. Reparte lo que reparten las empresas del índice, cuando lo reparten. BlackRock clasifica la distribución del NAFTRAC como trimestral, y los importes en el último año han ido de menos de cinco centavos a más de sesenta por título.