¿Qué son los CETES?
Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son títulos de deuda de corto plazo del Gobierno Federal. Son bonos cupón cero: se compran a descuento, por debajo de su valor nominal de 10 pesos, y al vencimiento se cobra el valor nominal completo. Esa diferencia es todo el rendimiento, y es lo que calcula esta herramienta.
¿Cómo puedo invertir en CETES?
El canal más accesible es cetesdirecto, la plataforma del Gobierno Federal: alta en línea desde $100 con INE, CURP, RFC y una cuenta bancaria a tu nombre. También puedes comprarlos por un banco, una casa de bolsa o un fondo de deuda gubernamental, con costos y mínimos distintos.
La tasa se fija en la subasta primaria de cada semana y los títulos se colocan el jueves siguiente; esa fecha de colocación es la que Banco de México usa para fechar el dato. Esta calculadora la toma directamente de Banxico y la actualiza sola después de cada subasta.
¿Cuánto rinden los CETES?
El rendimiento depende de la tasa de la subasta, que sigue de cerca la tasa objetivo del Banco de México. La tasa efectiva anualizada puede diferir de la nominal cuando reinviertes en varios ciclos, porque el interés compuesto agrega rendimiento adicional.
Rendimiento nominal vs rendimiento real
El rendimiento nominal es el porcentaje que indica la tasa de la subasta. El rendimiento real es el rendimiento ajustado por inflación: si los CETES dan un 11% y la inflación es del 5%, el rendimiento real es aproximadamente el 5.7% (usando la ecuación de Fisher). En períodos con inflación similar a la tasa de CETES, el rendimiento real puede ser mínimo.
Para calcular el rendimiento real de tu inversión en CETES, usa la Calculadora de Interés Real vs Nominal.
Metodología de cálculo
Los CETES se colocan a descuento: compras por debajo del valor nominal y al vencimiento cobras el valor nominal completo. La diferencia es tu rendimiento. Banco de México fija la convención de cálculo en su *Descripción técnica de los Certificados de la Tesorería de la Federación*, Apéndice 1A, con la fórmula del precio a partir de la tasa de rendimiento: P = VN / (1 + r × t / 360), donde P es el precio del CETE, VN el valor nominal (10 pesos por título), r la tasa de rendimiento anual y t el plazo en días.
El punto que suele pasarse por alto es el 360. Banxico calcula el rendimiento de los CETES sobre un año comercial de 360 días, no de 365. Usar 365 subestima el rendimiento alrededor de un 1.4% en todos los plazos. Esta calculadora usa 360, como Banxico.
Verificamos la fórmula contra el ejemplo que el propio Banxico publica en el Apéndice 1B (91 días, 4.39%, valor nominal 10.00) y obtenemos 9.8902485, su cifra oficial hasta el séptimo decimal. Una prueba automatizada del código falla si alguna vez dejara de coincidir.
Para la retención de ISR aplica una convención distinta, porque es una regla fiscal y no una regla del instrumento: se prorratea entre 365 días naturales (366 en año bisiesto), como indica la Guía de Rendimientos de cetesdirecto. Las dos convenciones conviven en la misma pantalla y ambas son correctas: 360 para el rendimiento, 365 para el impuesto.
Cómo se calcula el ISR de los CETES
La retención se calcula sobre el capital invertido, no sobre los intereses que ganaste: el artículo 54 de la LISR ordena retener *«sobre el monto del capital que dé lugar al pago de los intereses, como pago provisional»*. Para 2026 la tasa anual es del 0.90% (LIF 2026, art. 24, DOF 07/11/2025), prorrateada entre 365 días naturales.
La consecuencia práctica que verás en el desglose: te retienen lo mismo suba o baje la tasa de la subasta. Y como es un pago provisional, el impuesto definitivo se calcula después sobre el interés real, por lo que muchas veces lo retenido excede lo que realmente corresponde.
Cómo usar la calculadora de CETES
- Ingresa el monto que planeas invertir (mínimo $100 en cetesdirecto).
- Selecciona el plazo: 28, 91, 182 o 364 días. La tasa de referencia se ajusta al plazo.
- Revisa o cambia la tasa anual: puedes usar la de la última subasta o la que quieras simular.
- Indica la fecha de inversión para ver la fecha de vencimiento.
- Elige si reinviertes al vencimiento, cuántos ciclos y si se reinvierte el monto neto o el bruto.
- Lee el desglose completo: rendimiento bruto, retención de ISR, rendimiento neto y total a recibir.
Guías completas de CETES
Esta página es la calculadora. Cada tema de fondo tiene su propia guía, con las fuentes primarias citadas y los datos actualizados de Banco de México.